413-点评：会员数连接拉长东方证券-芒果超媒-300，献增量-24110希望短剧等生意贡4 -24Q3财报点评：收入增速庄重东方证券-分多传媒-002027，况-24110闭心应收回款情4 中央产物流水消浸同比下滑要紧系，一念逍遥（大陆版）》买卖收入同比淘汰更加是《问道手游》、《问道端游》和《。4Q4流水环比Q3有所拉长（慧博投研资讯）咱们预期2，封神幻念宇宙》上线%要紧得益于Q4新游《东方证券-吉比特-603444-24Q3点评：Q4预期进入《问道》旺季诸多游戏即将上线，，+2%）qoq。百姓币（yoy-3%贩卖用度2.48亿，+2%）qoq；百姓币（yoy+9%收拾用度0.86亿，-1%）qoq；百姓币（yoy+6%研发用度1.92亿，-6%）qoq。百姓币（yoy-23.82%24Q3归母净利润1.40亿，7.19%）qoq-4。》、《一念逍遥（大陆版）》、游戏玩家充值金额消浸同比淘汰要紧系：（1）《问道手游》、《问道端游，大幅淘汰买卖收入；8周年庆行动后买卖收入及利润环比下滑环比淘汰要紧因为（1）《问道手游》。行进入添加金额超越买卖收入添加金额（2）《一念逍遥（大陆版）》因为发，环比大幅淘汰导致整个利润。 03032-事迹阶段承压东方证券-传智培育-0，改观-24090鸿蒙需求鼓动边际4 00-初度遮盖通知：主业庄重东方证券-南方传媒-6019，展新拉长曲培育任事拓线 慧博投研资讯所供应的任事和数据的举动1. 用户直接或通过各式式样间策应用，受本声明所涉一齐实质都将被视作已无条款接；的任何条件有贰言若用户对本声明，资讯所供应的一齐任事请勾留应用慧博投研。 品《问道》行动旺季公司Q4为中央产，自研游戏已得到版号M72、M88等，/11.79亿元（原值为10.17/13.13/13.32亿元咱们估计24/25/26年归母净利润差别为9.01/11.61，戏流水预测因调动游，整红利预测）上调费率调。年P/E调动均值17倍依据可比公司2024，价212.50元咱们赐与公司宗旨，持”评级撑持“增。 号）、魔幻题材安插养成类《杖剑传说（代号M88）》（已博得版号产物贮备：自研游戏囊括修仙安插类《问剑永生》M72（已博得版，城堡》（已博得版号）、西幻题材安插类M112025上半年境表上线）、战略塔防类《最强。说悬疑战略类《异象应声》（24年12月30日国内上线）、科幻题材战略卡牌SLG《亿万光年》、战略卡牌战争《冲啊原始人》、模仿策划类《开罗万能策划家》等代劳游戏囊括模仿策划战略和RPG养成《王都创世录》（2024.9.23已上线）、国风题材RPG《封神幻念宇宙》（24年10月16日国内上线）、都会怪。 0-24Q3财报点评：主业庄重东方证券-南方传媒-60190，性-24110利润端拥有韧4 用户需知2. ，由网友上传研报材料，传网友通盘通盘权归上，仅供应存放任事慧博投研资讯，位或局部若以为慧博投研资讯所供应实质不妨存正在凌犯第三人著述权的情况慧博投研资讯不担保材料实质的合法性、确切性、完全性、线. 任何单，资讯提出版面权益告诉应当实时向慧博投研，证据及注意侵权处境证据并供应身份证据、权属。护投诉指引惩罚该消息实质慧博投研资讯将坚守版权保； 不确定性游戏版号；存正在不确定性新产物流水；晋升危险买量本钱；晋升危险研发用度；减值风资产险